Экономическая сущность и основы организации рынка ценных бумаг

Страница 1

Материалы » Рынок ценных бумаг и проблемы его формирования и функционирования в Республике Беларусь » Экономическая сущность и основы организации рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг — совокупность экономических отношений, связанных с выпуском ценных бумаг, их обращением между субъектами рынка и погашением по окончании срока действия или наступлении определенных событий [1, с.8].

Цель рынка ценных бумаг состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг, от одного инвестора к другому.

Посредством купли-продажи ценных бумаг осуществляется перелив временно свободных денежных средств в те отрасли и производства, продукция которых пользуется большим спросом. Таким образом, основная задача рынка ценных бумаг заключается в мобилизации свободных капиталов и их перемещении в другие сферы и рынки. Перемещение денежных средств — непрерывный процесс, свойственный рыночной экономике.

С учетом того, что в последнее время нарастает тенденция замещения многих форм привлечения финансовых ресурсов, таких как банковский кредит и ряд других, выпуском ценных бумаг (процессом секьюритизации), то повышается значимость рынка среди других сегментов финансового рынка.Процесс секьюритизации, проявляется в том, что преобладающая доля финансовых активов существует в виде ценных бумаг [2, с.65].

Подобная ситуация обусловлена ролью рынка ценных бумаг в условиях рыночной экономики. Рынок ценных бумаг предоставляет экономическим субъектам широкий набор инструментов для привлечения денежных ресурсов или их выгодного размещения с разнообразными условиями, что позволяет учитывать многообразие интересов и возможностей как тех, кто эмитирует ценные бумаги, так и тех, кто инвестирует в них свои средства.

Значение рынка ценных бумаг заключается: в мобилизации временно свободных финансовых ресурсов для конкретных инвестиций; формировании рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам; развитии вторичного рынка ценных бумаг; формировании портфельных стратегий; уменьшении инвестиционного риска; совершенствовании рыночного механизма, системы управления и ценообразования; активизации маркетинговых исследований на рынке, на основе которых осуществляется прогнозирование перспективных направлений развития рынка; обеспечении реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования.

Функции, выполняемые рынком ценных бумаг в странах с развитой рыночной экономикой, традиционно классифицируют на общерыночные и специфические [3, с.10].

К специфическим функциям рынка ценных бумаг относят следующие:

- использование ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении, реструктуризации экономики, стабилизации денежного обращения, антиинфляционной политике;

- учетную (заключается в обязательном учете в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, регистрации участников рынка ценных бумаг, а также в фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, доверительного управления, конвертации и др.);

- перераспределительную (заключается в перераспределении денежных средств между различными отраслями и сферами рыночной деятельности, обеспечивает межрегиональное перемещение капитала);

- аккумулирующую (выражается в объединении многочисленных мелких, разрозненных денежных средств и других активов в более крупные коллективные капиталы). Привлечение финансовых ресурсов, необходимых эмитентам, осуществляется посредством выпуска ценных бумаг. Таким образом, объединенные ресурсы позволяют реализовывать серьезные финансовые программы;

- управление собственностью (при которой приобретением контрольного пакета акций решаются вопросы установления полного контроля над акционерным обществом). Операции с ценными бумагами позволяют производить слияние, поглощение, разъединение субъектов хозяйствования акционерной формы собственности;

- индикаторную (выражается в фондовых показателях, поскольку рынок ценных бумаг является объективным отражением политических, макро- и микроэкономических процессов). Такими показателями являются индексы, характеризующие деловую активность как в отдельно взятых странах, так и во всем мире. Сравнительный анализ ведущих мировых индексов позволяет иметь представление о протекающих процессах в экономике в целом, строить инвестиционную стратегию. .

Рекомендуем также почитать:

Достаточность и адекватность собственного капитала банка
Любой коммерческий банк, который ориентируется на определенный круг клиентов и объем предоставляемых им услуг, должен иметь собственный капитал такой величины, чтобы быть в состоянии удовлетворять все обоснованные потребности своих клиентов в заемных средствах и своевременно выполнять все взятые н ...

Классификация векселей по признаку эмитента
Как отмечают Ефремова В.Н., Мизиковский Е.А. класс векселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам, субъекту, производящему оплату[6]. (рис. 3.1) Рис. 3.1. Классификация векселей Рассмотрим классификацию векселей, которую предлагают данные авторы. По призна ...

Классификация депозитных операций коммерческих банков
Пассивные операции коммерческого банка характеризуют источники средств и природу связей банка. Именно они в значительной степени предопределяют условия, формы и направления использования банковских ресурсов, т.е. состав и структуру активных операций. Депозитные (вкладные) операции коммерческого ...