Классификация рынка ценных бумаг

Страница 2

Материалы » Оптимизация портфеля ценных бумаг » Классификация рынка ценных бумаг

¨ акции

¨ облигации

¨ инструменты, дающие право на другие ценные бумаги

Рынок акций и рынок долговых ценных бумаг, также их особенности мы рассмотрим подробнее.

4) По принципу возвратности

:

Рынки долговых ценных бумаг

УЧАСТНИКИ. Консервативные инвесторы.

Обычно считается, что самыми безопасными инвестициями (т.е. с наименьшей вероятностью невозврата средств) являются вложения в государственные облигации. Хотя корпоративные облигации могут иметь практически такой же рейтинг, как государственные, все-таки считается, что государственные содержат гораздо меньше риска, чем другие виды ценных бумаг. В результате эти инструменты являются особенно привлекательными для инвесторов, которые стремятся к получению регулярного надежного дохода и относительно небольшого прироста капитала в течение достаточно длительных периодов времени. Другими словами, облигации обычно не используются в спекулятивных целях (осенний кризис 98г. слегка поколебал уверенность в российских государственных облигациях, но будем надеяться, что рынок гос. ценных бумаг в России со временем приблизится к современным цивилизованным стандартам).

Банки. Поскольку основным направлением их деятельности является привлечение депозитов от физических и юридических лиц и вложение полученных средств под более высокие проценты, то облигации как объект для инвестирования очень привлекательны для банков.

В процессе управлением банковским портфелем облигаций необходимо обеспечить включение в этот портфель как краткосрочных облигаций (цены которых менее изменчивы), так и долгосрочных облигаций, которые обычно приносят более высокий доход и прирост капитала.

Пенсионные фонды. Будучи организациями для долгосрочных сбережений, для них важна защита капитальной базы.

Пройдет много лет, прежде чем только что сформированному фонду потребуется выплачивать пенсии, и поэтому для такого фонда потребность в защите капитальной базы на начальном этапе не так жизненно важна, как в дальнейшие годы. Однако такие фонды по своей природе будут получать большие притоки денежных средств, в течение многих лет оставаясь лишь инвесторами. Соответственно такие фонды склонны к вложению большей части средств в облигации опять-таки потому, что доля облигаций на рынке гораздо выше, чем других форм инвестиций. У зрелого пенсионного фонда, т.е. у фонда, в котором число акционеров превышает число вкладчиков, практически все средства будут вложены в облигации, что делает такие фонды важными для рынка.

Страховые компании. При условии, что компания не столкнется с неблагоприятными обстоятельствами, в результате которого ей придется выплачивать огромные средства, то компания будет просто получать средства, не выплачивая их. Для компаний, занимающихся страхованием жизни, получаемые страховые премии также направлены на увеличение капитала с тем, чтобы можно было проводить выплаты к моменту наступления страхового возраста (когда смерть становится более вероятной). Соответственно страховые компании, как и пенсионные фонды, обеспокоены тем, как поддерживать и увеличивать капитал, не подвергая его особому риску. В результате они становятся крупными инвесторами о облигациями благодаря относительной надежности таких вложений.

Рекомендуем также почитать:

Общая характеристика деятельности Национального банка «Траст»
Национальный Банк «Траст» является материнской компанией Группы (Банк и его дочерние компании совместно именуются «Группа»). Банк был образован 27 ноября 1995 года в форме закрытого акционерного общества в соответствии с законодательством Российской Федерации под наименованием Банк «Менатеп СПб». ...

Нормативно-правовое регулирование потребительского кредитования
Правовое регулирование отношений, возникающих между кредитором и заемщиком в связи с предоставлением последнему потребительского кредита, осуществляется в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, ФЗ «О Центральном Банке РФ», ФЗ «О Банках и банковской деятельности», ФЗ «О несостоятельности кредитных ...

Особенности управления финансовыми рисками в АКБ «Лефко-банк»
Кредитные комитеты Банка функционируют на трех уровнях: Большой Кредитный комитет Головного Банка, малый кредитный комитет Корпоративного банкинга и малый кредитный комитет Розничного банкинга, Кредитные комиссии филиалов, Кредитные комитеты по микрокредитованию. В части управления кредитным риск ...